Jse Trading Strategien

Unsere erste Lektion ist eine wichtige. Sie müssen verstehen, dass der aktuelle Bärenmarkt normal ist. In der Tat ist es für den schlauen Investor begrüßt. Zitat von Warren Buffet Sei Angst, wenn jeder gierig ist und gierig ist, wenn jeder Angst hat. Denken Sie jetzt daran - die US-Märkte haben ihre größten Tropfen seit der großen Depression gesehen und Buffet hat begonnen, amerikanische Aktien zu kaufen. Dieses Papier wird Sie durch einige der Geschichte und die Natur der vorherigen JSE-Abstürze, was verursacht Stier und Bären Märkte und dann zeigt Weshalb jetzt eine absolut fantastische Zeit ist, in die Börsen langfristig zu investieren. Wir zeigen Ihnen sogar, wie man mit Hilfe von einfachen mechanischen Strategien Geld verdienen kann. Sie sehen keine dieser Art von Forschung für die JSE in Südafrika veröffentlicht. HINTERGRUND Schauen Sie sich die Tabelle unten von 11 signifikanten Abschwüngen auf der JSE in den letzten 21 Jahren, von einer Spitze-to-Trog-Perspektive betrachtet. Es gab viele weitere Mini-Abschwünge, aber die oben genannten sind die erwachsenen Abschwünge. Aufgewachsene Abschwünge, die wir als länger dauernd als 90 Tage definiert haben und einen Rückgang von mehr als 15 darstellen. Die Perioden oben sind die einzigen Zeiten, die dies seit Okt 1987 passiert ist. Jedes Mal, wenn der Markt aufbaut, ist er auf höher gestiegen als alle Perioden vor Jedes Mal, wenn der Markt nach dem Trog wendet, gibt es unglaubliche Gewinne innerhalb kurzer Zeit. Dies sind normale Zyklen, die das System spülen, da im Gegensatz zu den populären Glauben die Märkte nicht so effizient sind. Die Märkte sind wegen der Überwältigung zu hoch. Was zu Zusammenbrüchen führt, die schließlich aufgrund von externen Ereignissen wie einer Finanzkrisen geschehen, und dann gehen die nachfolgenden Zusammenbrüche in der anschließenden Panik und dem Sell-off völlig über Bord. Alle Investitionssoldaten haben Bärenmärkte als goldene Chancen für den Kauf von Aktien für weit weniger als sie wert sind und dann verkaufen sie für weit mehr als sie wert sind. Wie sonst denkst du, diese Männer machten Milliarden von Dollar Ein weiterer interessanter Punkt ist, wie schnell große Abschwünge erholt haben. Die untenstehende Tabelle zeigt die gleichen Perioden wie oben, aber von einer Trog-zu-Spitze-Perspektive. Beachten Sie, wie viel länger diese Stierläufe sind als die Abschwünge (DAYS Spalte.) Beachten Sie, wie schnell die Umkehrungen innerhalb von 6 Monaten nach dem Trog an Boden gewinnen. Diese sind nur für den ALSH-Index und die Chancen sind, wenn du während des Aufschwungs einige Blue-Chips ausgewählt hättest, hättest du noch mehr gewonnen (in der Tat haben wir diese Theorie in unserer Anatomie eines Crash-Papiers bewiesen). Zurück zur ersten Tabelle oben - werden Sie feststellen, dass wir 182 Tage in den letzten Abschwung waren und der JSE ALSH war ein Rekord von 46,4 nach unten, wenn auch nicht zu weit vom Okt 1987 und April 1998 langwierige Bärenmärkte (wenn auch etwas länger). Die aktuelle Rebound war atemberaubend und wenn die anderen großen Korrekturen sind alles zu gehen, haben wir gerade erst begonnen. Das sieht aus wie die Zeit, um unsere Gewehre zu packen und etwas Wertjagd zu machen. Aber bevor wir willy-nilly irgendwelche alten Aktien kaufen, müssen wir Sie durch ein paar weitere Lektionen auf der Grundlage unserer Forschung der letzten 12 Monate zu nehmen. Sie können auf das obige Diagramm für eine detailliertere Sicht auf den All-Share-Index in den letzten 20 Jahren klicken. Beachten Sie, wie kurz die Abstürze sind (nicht mehr als ein Jahr, aber meistens weniger als 120 Tage) und wie lange einige der Stier läuft (2, 3 sogar 5 Jahre). Beachten Sie auch, wie jeder Stier mehr als die Verluste des vorherigen Bärenlaufs ausmacht. Beachten Sie auch, dass, wenn wir nach rechts gehen, jede Korrektur scheint, Sie zu vertiefen, wenn Sie denken, dass die Korrekturen immer schlimmer werden, aber in Wirklichkeit, wie Sie aus den Figuren sehen können, sind sie alle mehr oder weniger gleich (20-45). Dies ist nur eine optische Täuschung, da jede Korrektur eine viel höhere Basis hat. FÜNF PHASEN DES STOCK MARKET CYCLE Von der Mulde bis zum Gipfel geht die Börse durch fünf verschiedene Phasen, nämlich die Akkumulation (wenn die Early Adopters, Value Investoren und diejenigen, die sich kennen), Mark-Up (frühe Mehrheit), Greed ( Späte Mehrheit), Verteilung (Laggards) und schließlich in Mark-Down (verzweifelt) gipfeln. Es ist immer wichtig für den Investor zu verstehen, welche Phase wir sind, wie es Auswirkungen auf Ihre Investing-Stil, Rückkehr und Risiko. Unser SuperModel-Markt-Timing-Dashboard verfolgt die JSE durch jede dieser Phasen. Sie können mehr über diese Phasen über HIER lesen. RECOVERY ÜBER-SCHÄTZUNG Ein Fehler, den Investoren machen, übertrifft das Ausmaß einer Korrektur. Die fehlerhafte Logik geht wie folgt: Im Jahr 2008 stürzte der Markt 46,4, aber am 20. Mai 2009 wuchs es 26,4 seit dem Trog, so dass es wieder mehr als die Hälfte seiner Verluste erreicht hat. Dieser Fehler kostet Investoren teuer, da sie nicht fühlen, dass es genug Wert oder Sicherheitsspielraum auf dem Markt für sie gibt, um einen Punt zu machen. Wir können Ihnen garantieren, dass viele Investoren denken, sie sind zu spät und haben die aktuelle Rebound verpasst. Aber bedenkt das - um einen 46.4-Tropfen wiederzuerlangen, musst du wieder um 86.6 wachsen. Arbeit es selbst aus - R1.00 weniger 46.4 entspricht R0.54. Füge 86.6 zu R0.54 bringt dich zurück zu. R1.00 In der Tat, wie am 20. Mai 2009, auch nach dem 26.4 Rebound, muss die ALSH noch 48 wachsen, um ihren früheren Peak zu erreichen, von dem es fiel. Vielleicht ist es nicht zu spät, um dann wieder zurückzukehren, und dann auch in der BULL UND BÄRMÄRKEN Zweifellos. Der letzte Stierlauf war bemerkenswert und es ist mit einem Seufzer der Erleichterung, dass die Vernunft herrschte und wir haben eine längst überfällige Korrektur. Die aktuelle Korrektur ist die größte in 21 Jahren bei 46, aber sie hat nur 2 Jahre Wachstum (bis Juni 2006) zurückverfolgt. Wir können nicht sagen, wie lange Aktien auf diesen Ebenen schmachten werden, noch wie schnell sie wieder auferstehen werden, aber das ist akademisch für den Wert langfristigen Investor. Die Idee ist, zu bekommen, wenn solide Aktien sind billig und lassen Kapitalwachstum, Dividenden und Zeit auf dem Markt kümmern sich um den Rest (Zeit auf dem Markt ist wichtiger als Timing, aber auch jetzt das Timing sieht gut aus, auch wenn der Markt Geht noch weiter 15). Schauen Sie sich die untenstehende Tabelle an, um zu sehen, warum jetzt so eine besondere Zeit für den langfristigen Investor ist: Die letzten 15 Jahre der ALSH werden zusammen mit PE und Dividend Yield (DY) des ALSH-Index gezeigt. Märkte zwischen PE-Kompression und PE-Erweiterung. Wenn PE sinkt, während der Markt sinkt, haben wir einen Bärenmarkt. Wenn PE sinkt, während die Märkte seitwärts oder steil ansteigen (dargestellt durch PE-Kompression), haben wir einen gebundenen Markt. Wenn PE aufsteigt, haben wir einen Bullenmarkt. Im Gegensatz zu den populären Glauben, hat die Forschung gezeigt, dass niedrige PE und hohe DY Kipppunkte gekoppelt mit sinkenden Zinsen auslösen Stier Märkte und nicht die Wirtschaft. Sehen Sie, wie historisch niedrige PE-Täler und hohe DY-Gipfel den letzten beiden Bullenmärkten im Bild oben vorausgingen. Schauen Sie sich die historisch hohe DY und niedrige PE, die wir jetzt sitzen. Wir können niemals den unglaublichen Stierlauf der letzten 5 Jahre wieder sehen, wahrscheinlicher werden wir eine langsamere, vorsichtigere und gesunde Fahrt nach oben sehen. Der wichtigste Punkt ist, dass durch die Erlangung eines Portfolios der richtigen Aktien zusammen, wenn PEs und DYs sind auf historische Tiefststände und Höhen (wie jetzt) ​​werden Sie immer noch mehr als zufriedenstellende Renditen, die den Großteil des Marktes übertreffen wird ernten. DIE INTERESSE RATE UND MARKTZYKLEN Börsen führen die Wirtschaft um 6-12 Monate. Sie tauchen ein, bevor die Wirtschaft eintaucht und sie steigen, bevor sich die Wirtschaft erholt. Der Versuch, den Zustand der Wirtschaft zu beurteilen, um Börsenzyklen vorherzusagen, ist nicht nur schwierig, aber nicht sehr nützlich, da der Aktienmarkt ein führender Indikator für die Wirtschaft ist und nicht umgekehrt. Auf der anderen Seite liefern Zinszyklen wichtige Hinweise auf die Börsenrichtung. Generell sprechende sinkende Zinssätze steigende Aktienmärkte. In seinem berühmten Buch "Winning on Wall Street" Martin Zweig (wir decken seine Strategien hier) getestet eine einfache mechanische Aktien Kommissionierung Strategie der Kauf der SampP500, wenn die Zinsen sank und Umstellung auf Anleihen, wenn die Zinsen stieg, von 1954 bis 1996. Diese Strategie geliefert Eine annualisierte Rendite von 15,5 gegen die SampP500 Buy-and-Holds 7,9. Die Zinszyklen lieferten korrekte Timing-Signale eine atemberaubende 81.8 der Zeit Zweig nutzte diese Markt-Timing-Strategie zusammen mit seinen mechanischen Aktien Kommissionierung Strategien zu einem der erfolgreichsten modernen Investoren zu werden. Wir haben in den letzten 12 Jahren eine ähnliche Market Timing-Übung auf der JSE gemacht (wir versuchen, längerfristige historische Prime-Rate-Daten zu erhalten, und wenn wir dies tun, werden wir diese Übung über einen längeren Zeitraum wiederholen.) Die schattigen blauen Bereiche zeigen an Mal in den Aktienmarkt zu sein und damit ihre linken Grenzen bedeuten KAUF-Signale und ihre richtigen Grenzen bedeuten SELL-Signale (wenn die Zinsen ihren Aufstieg begannen). Ignorieren Sie die orange Linienarrows, wie wir diese später in einer verbesserten Strategie abdecken. Während der hohen Zinsperioden (die unschattierten Gebiete) haben wir unser Geld, das Interesse an einem Bankkonto hat. Bei sinkenden Zinsperioden haben wir unser Geld an der Börse. Mit dieser Methode gegen eine Buy-and-Hold-JSE: ALSH oder Geld in der Bank-Strategie zeigten bemerkenswert überlegene Renditen (geschweige denn weit weniger Risiko, wie Sie aus den Bärenmärkten gehalten werden) Die folgende Tabelle zeigt die Renditen für jeden Zeitraum unter Überprüfung. Für die Bankperioden berechneten wir die durchschnittliche tägliche Prime Rate minus 3 auf einer monatlichen Basis, um das verdiente Zins zu schätzen, aber im wirklichen Leben oder in den Geldmärkten werden Sie wahrscheinlich sogar noch besser machen können. Es ist bemerkenswert, dass die zeitgesteuerte Strategie überzeugend die ALSI-Kauf - und Halte-Methode übertroffen hat, obwohl sie eine Tendenz hat, aus dem Stier vorzeitig zu reparieren. Wir decken eine verbesserte Version der zeitgesteuerten Strategie im Detail unter dem Zweig-Strategien-Abschnitt ab, um das Ausmaß dieser Frühgeburt zu minimieren, aber der wichtigste Punkt, den wir machen wollen, ist, dass man erwarten kann (wie bei den Tests Zweig auf dem SampP500) Beinahe die Renditen des Marktindexes für weit weniger Marktrisikorisiken verdoppeln Von größerer Bedeutung, müssen Sie beachten, dass ein KAUF-Signal wurde am 19. Dezember 2008 (Zinsen begonnen fiel) und wir sind auf einem längeren Zeitraum von Zinssenkungen von mindestens weitere 8-12 Monate, die nach dieser Theorie Und Geschichte, ist verpflichtet, die Börsenrenditen höher zu fahren. VERWENDUNG VON MARKET TIMING Obwohl wir die Market Timing Theorie oben für eine einfache, aber sehr erfolgreiche mechanische Investitionsstrategie verwendet haben, hat sie auch für alle anderen Strategien, die wir auf unserer Website abdecken, verwendet. Einfach ausgedrückt, müssen Sie sicherstellen, dass die JSE in der blauen Zone (dh in einem fallenden Zinsumfeld) liegt, bevor sie in die Aktienmärkte investiert. Zweig nutzte das Markt-Timing als sein erstes Kriterium für die Investition, bevor er auf seine anderen Checklisten wie niedriges PE, Ertragswachstum usw. zog. Seine Theorie war, dass Sie nicht gegen den Fluss gehen und nur investieren, wenn die allgemeinen Trends auf dem Vormarsch sind Die Chancen zu deinen Gunsten gestapelt. Wir decken mehrere hochwirksame Markt-Timing-Systeme ab, die in unserem berühmten SUPERModel Composite Market Timing System, das 117.000 Wachstum versus ein JSE Buy-and-Hold-Strategien 8.500 Wachstum in den letzten 31 Jahren lieferte, nur in der JSE 47 der Zeit SONSTIGE FAKTOREN, DIE STOCKMÄRKTE AUSWÄHLEN Neben den lokalen Zinssätzen, den historischen PE-, DY-Renditen und den von uns diskutierten PE-Expansionskompressionseffekten gibt es weitere Faktoren wie die Konjunktur, die Inflation, die Wechselkurse und die internationalen Zinssätze, die auch die Börsenzyklen und die erwarteten Renditen beeinflussen Wie unten dargestellt. Im Moment sind wir auf einem Kurs für einen Zeitraum von überdurchschnittlicher Leistung für die JSE, da alle Faktoren unten in einem perfekten 77 SCHLUSSFOLGERUNG sind. ERFOLG AUF DEN JSE AUS VERGANGENEN LEKTIONEN Die internationale Forschung ist sehr klar und sehr konsequent, und hier bei PowerStock Research haben wir diese Trends auf der JSE validiert. Die größten Faktoren, die zu Ihrem Reichtum und der Gesamtwahrscheinlichkeit des Erfolgs an den Aktienmärkten beitragen, die Sie kontrollieren können. Sind in der Reihenfolge ihrer Wichtigkeit: 1. Ihr Market EntryExit TIMING (gehen Sie mit dem Flow) 2. Die ursprüngliche Bewertung, die durch den PREIS, den Sie zahlen, diktiert wird, und 3. Die ZEIT, die Sie Ihre Investition für den Markt halten. Wir haben den Markt-Timing im vorigen Absatz diskutiert und es ist klar, dass das Timing für die Investition scheint das alles klar zu geben. Um zu sehen, was eine massive Auswirkung, die der PREIS auf Ihre endgültigen Rückkehr auf dem Markt hat, sehen Sie unsere Forschungsarbeit. Die Macht des Wertes. Börsencrashs Verbinden dieser Macht, da die Preise stark fallen. In der Tat, sie verknüpfen die Wirkung von PREIS so sehr, dass man eine Aktien Kommissionierung Strategie, die unglaubliche Gewinne während eines Crashs erreichen können abgeleitet werden. Sehen Sie unsere bahnbrechende Forschung mit dem Titel Anatomy of a Crash, die Ihnen zeigt, wie dies zu tun. Um zu sehen, wie risikoarm eine Investition in die JSE in den letzten 50 Jahren gewesen ist und was eine massive Wirkung TIME auf dem Markt hat, um Ihre Risiken zu senken und Ihre Renditen zu erhöhen, sehen Sie unsere bahnbrechende Forschung mit dem Titel "Wahrscheinlichkeiten des Gewinnens" Die JSE Schließlich geht es hier um bewährte STRATEGIEN, die die Rendite maximieren und Ihre Risiken senken. Sehen Sie unsere Flaggschiff-Designer-Investitionsstrategie PowerShares und BLUECHIP, die speziell für die JSE entwickelt wurden. Alle unsere Strategien sind international anerkannt und dann auf der JSE zurückgezählt, um zu ermitteln und zu bestätigen. Wir führen dann Live-Modell-Portfolios dieser Strategien, um ihre Leistung in Echtzeit zu überwachen (Paper Trading) Wir pflegen verschiedene Strategien, die auf spezifische Gewinne und Risikoziele des JSE-Investors zugeschnitten sind. Um zu sehen, welche unsere leistungsstärksten Live-Modell-Portfolio-Strategien für 2009 sind, gehen Sie zum Strategy Scoreboard. WICHTIG: Stellen Sie sicher, dass Sie die Kompatibilität, Konfiguration und Installationsanleitung lesen, bevor Sie versuchen, das JSW-Programm zu betreiben Lesen Sie diese Seite und fahren Sie dann auf Tutorial - 1,2 und 3 danach. Sie können die Videos jederzeit ansehen. 1. EINFÜHRUNG Die PowerStocks Research JSE Share WatchList (JSW) ist ein leistungsfähiges quantitatives Werkzeug für unsere Abonnenten, um Aktienaktionen auf der JSE zu analysieren und zu investieren sowie kurzfristige Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Es basiert auf End-of-Day (EOD) Daten. JSW ist für Händler und Investoren gleichermaßen nützlich. Mit ihm können Sie die folgenden Beispielaufgaben durchführen: 1. Sehen Sie, welche Aktien den Rest des Marktes ausüben (relative Stärke) 2. Sehen Sie, welche Aktien tendenziell sind und wie stark sie sind (Trendstärke) 3. Sehen Sie, welche Aktien Haben nur durch verschiedene gleitende Durchschnitte gekreuzt 4. Sehen Sie, welche Aktien neue Höchststände machen (Ausbrüche des Widerstandes) 5. Sehen Sie, welche Aktien neue Tiefststände machen (Ausgrenzungen der Unterstützung) 6. Sehen Sie, wie viele Geschäfte in der Aktie stattgefunden haben (Aktivität ) Und was seine allgemeine Liquidität ist wie 7. Sehen Sie, welche Menge und Rand Wert der Aktie gehandelt für den Tag 8. Sehen Sie, welche Aktien stiegen, blieben die gleichen oder abgelehnt in jedem JSE-Sektor 9. Sehen Sie, welche Aktien zeigen ungewöhnliche Handelsaktivität und Volumen (Share Buzz) 10. Sehen Sie, welche Aktien einen Trog bilden und ein Comeback nach einem steilen Rückgang machen 12. Siehe die Preisänderungen der Volumenführer, Wertführer, Aktivitätsführer usw. 13. Sehen Sie, ob die Aktie billig ist Oder überteuert mit dem PowerStock Valuation Metric (PVM). 14. Siehe die Piotroski F-Punktzahl (finanzielle Gesundheitsbewertung) für jede Aktie 15. Sehen Sie, ob eine Aktie eine magische Formel, OShaughnessy oder ein CAN-SLIM-Strategiekandidat ist. 16. Sehen Sie, was die Preisbewegungsbreite jeder Aktie ist (Anzahl der Back-to-Back-Fortschritte) 17. Sehen Sie sich die 60-Tage-Geschichte des Aktienpreises in einem aufsichtslosen Sparkline-Diagramm an 18. Finden Sie Aktien, die V, U, invertierte L, invertierte V und andere machen Chart-Formationen 19. Markieren Sie Aktien, die Teil Ihres persönlichen Portfolios sind. 20. Führen Sie 15 vorprogrammierte Screening-Funktionen aus, um interessante Share-Kandidaten zu identifizieren 21. Sehen Sie, welche Aktien starke historische Einnahmen, Erträge, Cash-Flow und Dividenden-Track-Rekorde haben 22. Automatisierte KAUF - UND SELL-Signale für einzelne JSE-Aktien Alle oben genannten Informationen sind Präsentiert auf einer einzigen Seite, wo es gefiltert werden kann und nach mehreren Feldern sortiert werden, um intelligente Daten zu erzeugen, die auf die Bedürfnisse der Investoren ausgerichtet sind. Das Bild unten zeigt die 32 einzelnen Felder, die gefiltert und sortiert werden können, um Chancen auf dem Markt zu identifizieren, die sonst für die meisten Investoren und Händler nicht offensichtlich sein würden: (Dont schielen, wir erweitern später) Vor dem Herunterladen, Installieren und Verwenden von JSW für die Zum ersten Mal werden Sie dringend empfohlen, die JSW-Kompatibilitäts-, Installations - und Konfigurationsanleitung zu lesen, die Sie oben über diesen Link finden können. 2. DAS TOP PANE Um zu vermeiden, dass Sie zu hart schielen müssen, brechen wir die Watchlist-Tabelle in drei Teile und diskutieren entsprechend. Der erste Teil, der die Spalten A bis P abdeckt, erscheint unten: Der TOP PANE besteht aus den Zeilen 1-4 und ist auf der Oberseite der Seite eingefroren, so dass Sie alle 400 Aktien auf der JSE nach unten scrollen können, während Sie die Zeile noch sehen können Überschriften und Funktionstasten. Sie werden auch beachten, dass es kleine rote Dreiecke in den Spaltenüberschriften gibt, die kurze Dropdown-Kommentare beschreiben, die jede Spalte und ihre Funktion beschreiben. Halten Sie einfach die Maus über das rote Dreieck und die Kommentare sollten erscheinen. Die TOP PANE hat über 30 programmierte Funktionstasten. Sie klicken einfach auf eine der Schaltflächen und die ganze JSE wird nach Aktien gesucht, die den Anforderungen entsprechen, die durch die automatisierte Funktion definiert sind. Nach dem Ausführen einer Funktion erscheint eine Beschreibung der Funktionsmechanik im Informationsbereich direkt rechts neben der Orange My Shares Schaltfläche. In Zeile-4 sehen Sie FILTER-Dropdown-Menütasten für jede Spalte. Klicken Sie einfach auf sie, um ein Filterort-Menü aufzurufen, mit dem Sie jede Spalte weiter filtern und sortieren können. Wir decken dies später ab. 3. COLUMNS A-P Column-A ist ein Advancedecline-Indikator, der anzeigt, ob die Aktie vor dem in der Zelle E3 dargestellten Datum über den vorherigen Handelstag unverändert, abgelehnt oder unverändert geblieben ist. Dies ist eigentlich ein überraschend nützlicher kleiner Indikator, zum Beispiel könnte man Spalte-D für jeden bestimmten JSE-Sektor filtern, indem du auf die Dropdown-Filterbox in Zelle D4 klickst und die Sektoren anklickst, die du interessierst und dann eine Liste sehen kannst Aller Anteile an diesem Sektor zusammen mit ihren fortgeschrittenen Indikatoren. Man könnte auch das Dropdown-Filter-Feld in Zelle A4 auswählen und dann nur Vorschüsse auswählen, um nur alle Aktien zu sehen, die in einem JSE-Sektor fortgeschritten sind. Spalten B bis D geben nur die Aktien JSE Ticker. Seinen kurzen Namen und seinen Sektor. Sie werden beachten, als die Namen in Spalte-c sind hyperlinked. Wenn Sie auf diese Freigabenamen klicken, werden Sie auf die Sharenets Fundamentalseite geleitet, die weitere Informationen über das Unternehmen gibt (siehe unten). Wenn Sie die oben genannte Seite nach unten scrollen, erhalten Sie weitere interessante Informationen wie schnelle Grundlagen, SENS Alerts, Pressemitteilungen usw. Mit dem Unternehmen (Sharenet Abonnenten). Spalte E gibt den Schlusskurs der Aktie am Tag des Berichts. F zeigt das gehandelte Volumen und G zeigt, wie viele einzelne Trades auf dem Anteil stattgefunden haben. H gibt den Gesamtwert an dem Tag in Rands. Sie werden feststellen, dass die Spalte H mit einer grünen Leiste eingefärbt ist, um Ihnen eine Vorstellung davon zu geben, wie dieser Wert mit dem Rest der Aktien übereinstimmt, die an diesem Tag gehandelt haben - wenn der grüne Balken klein ist, liegt er unter dem Durchschnitt, wenn der Balken Ist in der Mitte, es ist durchschnittlich und wenn die Stabfarben in der ganzen Zelle, am oberen Ende der Probe. Die Spalten I bis M sind ausgeblendet und werden für interne Berechnungen verwendet. Spalte-N zeigt Ihnen, wie viel die Aktie im Vergleich zum vorherigen Tag in Prozent veränderte, während Spalte-O Ihnen die prozentuale Veränderung des Aktienkurses seit 5 Börsentagen (vor 1 Woche) zeigt. Sie sehen eine schwache orange Linie (Funkenlinie) in Spalte-O, die die Bewegung der Aktienpreiskarte in den letzten 5 Tagen darstellt. Spalte P gibt die Aktien Wachstum über die letzten 20 Handelstage (1 Monat). Diese Spalten sind sehr nützlich, um Ihnen eine Vorstellung von den Aktien jüngeren Leistung zu geben. 4. MARKET-CAP, LIQUIDITY, YIELD, VALUATION amr RELATIVE STÄRKE Das nächste Bild umfasst die Spalten Q bis zur AG: Spalte-Q gibt die Aktienmarktkapitalisierung (in Millionen). Basierend auf dem Aktienkurs des Tages multipliziert mit dem Betrag der Aktien im Umlauf, wie von den Unternehmen letzten Finanzbericht zur Verfügung gestellt. Dies ist ein viel besserer Weg, um die Marktkapitalisierung abzuschätzen, da sich dieser Wert ganz dramatisch verändert haben könnte, da das Unternehmen zuletzt seine Marktkapitalisierung veröffentlichte. Wieder verwenden wir einen farbigen Balken, um die relative Größe der Zahl im Vergleich zu den anderen JSE-Unternehmen darzustellen. Liquiditätssäule-R, LIQ 10d gibt eine Vorstellung von der Liquidität der Aktie, indem sie messen, wie oft in den letzten 10 Handelstagen die Aktie tatsächlich in einem erfolgreichen Handel abgewickelt wurde. Die Zahlen von sich sind für Sie bedeutungslos, da sie so weit von teilen, um zu teilen, aber wenn Sie wirklich wollen, um die Figur zu kennen, klicken Sie einfach auf eine beliebige Zelle in Spalte S und der Wert wird in Ihrem gespreizten Blätter Eingabeleiste angezeigt werden. Wir stellen es mit einem weißen Kreis dar, der je nach den folgenden Werten schwarz eingefärbt wird: 0 -100 Trades (10 pro Tag avg) illiquider Leerkreis (siehe AFBRICK) 100 -500 Trades (10-50 pro Tag) marginalflüssig ein Viertel Gefüllter Kreis 500 -2.500 Trades (50-250 pro Tag) mäßig flüssiger halb gefüllter Kreis (CAPITEC) 2.500 -10.000 Trades (250-1000 pro Tag) Flüssigkeit 75 gefüllt im Kreis über 10.000 Trades (über 1.000 pro Tag) sehr flüssig voll gefüllt Kreis Liquidität ist wichtig. Illiquid Aktien können schwer zu handeln, schwer zu verkaufen und manchmal schwer zu kaufen zum richtigen Preis wegen der breiten Bid-Ask-Spreads. Sie können Hinweise auf eng gehaltene Aktien von Institutionen geben - und das ist eine gute Sache, da sie die Preise steigen kann, wenn die Nachfrage steigt (Dies ist eine Taktik, die von der CAN-SLIM-Strategie verwendet wird.) Spalte S gibt die Aktien Dividend Rendite in. Eine rosa schattierte Bar zeigt diese Dividendenausbeute in Bezug auf einen Maximalwert von 10. Kleine Erträge haben kleine rosa Stäbe und Ausbeuten über 10 haben in voller Länge rosa Stäbe. PowerStocks Bewertung Metrisch (PVM) Spalte-T gibt die Aktien PowerStocks Bewertung Metric (PVM). Dies basiert auf dem heutigen Aktienkurs und den jeweiligen Gesell - schaften pro Aktie, Buchwert pro Aktie, Cashflow-pro-Aktie und Umsatz je Aktie aus dem jüngsten Finanzbericht. Viele von Ihnen sind verwendet, um eine Aktie PriceEarnings (PE) - Verhältnis zu verwenden, um zu messen, ob ein Anteil billig oder teuer ist und in der Regel ist dies eine gute Praxis. Aber es gibt gleichermaßen wichtige und leistungsstarke Bewertungsmetriken für eine Aktie, wie zB die PriceBook-Ratio (wie Sie aus der umfangreichen Nutzung in der Piotroski-Strategie erkennen werden). Seine PriceSales (oder PriceRevenue) Verhältnis und seine PriceCash-Flow-Verhältnis. Manchmal sind Sie mit einem Anteil mit einem negativen PE konfrontiert, das es nutzlos als Bewertungsmetrik macht (nur weil das Unternehmen Verluste zeigt, bedeutet nicht, dass es nicht wertvoll ist oder billig ist) und manchmal ist es für einen Anteil mit einem scheinbar möglich Hohes PE, um teuer zu erscheinen, aber wenn man die anderen Metriken betrachtet, ist es tatsächlich billig. Aus diesem Grund betrachtet PVM eine Aktie PriceEarnings, PriceBook, PriceSales und PriceCash-Flow-Ratios und kombiniert sie zusammen in einer einzigen Metrik, um eine zusammengesetzte Bewertungsschätzung zu geben Ist abgerundet und reflektiert mehr auf eine Gesamtbewertung. Die Metrik reicht von 0 bis 4, wie unten gezeigt und wird durch ein Signalstärke-Symbol angezeigt: 0: ÜBERPRÜFUNG 1: EXPENSIV 2: FAIR VALUE 3: CHEAP 4: BARGAIN-BASEMENT (A FIRE-SALE ITEM) Das obige Bild, dass PVM Preise ABK als Bargain Basement Billig und dies ist ein klassisches Beispiel, wo PE alleine scheitert bei der Bewertung eines Unternehmens. ABKs PE ist -1,57 aber sein PriceBook ist 0.37 (es geht für 37c auf dem Rand) und seine Preisverkäufe Verhältnis ist 0.29, beide variieren preiswerte Bewertungen. Natürlich gibt es noch viele andere Dinge, die du bei einer Investitionsentscheidung beachten möchtest (manchmal ist das aus einem Grund billig), aber PVM bildet einen wichtigen Teil davon. Wenn Sie einen Anteil sehen, dass PVM Preise als cheapexpensive Sie können sicher sein, dass alle seine PE, PriceBook, PriceSales und PriceCash-Flow-Ratios sind repräsentativ für Werte in der Nähe derjenigen, die die Industrie akzeptiert als cheapexpensive. Relative Strength Column-U ist ein sehr nützliches Werkzeug - die 1-Monats-Relative Strength-Indikator. Es zeigt, welcher Prozentsatz der JSE diese Aktie im Verhältnis zum 1-Monats-Aktienkurswachstum ausmacht. Sie können sehen, dass LON überholte 74 der JSE über einen 20 Handelstag Zeitraum. Das bringt sie zu den Top-Performern auf der JSE. Wenn Sie wissen wollen, wie viel der Anteil über diesen Zeitraum geschätzt hat, dann nur auf Spalte-P, wo Sie sehen können, war es 6. Offensichtlich, wenn der Wert hier ist 100 dann ist die Aktie die Top-Performance-Anteil und wenn der Wert 0 ist Dann ist es die schlechteste Leistung. Dies kann Ihnen sehr nützlich sein, wenn Sie entscheiden, welchen Anteil Sie aus einer Liste auswählen, auf die Sie sich hingeben. Wollen Sie wissen, welche Aktien die Besten in einem bestimmten Sektor durchführen - filtern Sie einfach die Datenbank mit dem gewünschten Sektor und sortieren Sie dann nach relativer Stärke Ausschluss illiquide Aktien, um die Liste noch kürzer zu machen und dann auf diese Aktien mit einer relativen Stärke größer als 80 zu konzentrieren Du bist überrascht, wie klein die Liste ist 5. BUZZ METER Dieses ausgeklügelte System in den Spalten V und W hebt ungewöhnliche Aktivität und Volumen hervor, indem man die Anzahl der Trades für den Tag mit dem 10-tägigen Tagesdurchschnitt und der Anzahl der geänderten Aktien vergleicht (Volumen) zum 3-Monats-Tagesdurchschnitt. Es wird als Prozentsatz dargestellt, der den Tageswert im Verhältnis zum durchschnittlichen Vergleich darstellt, dh 100 ist durchschnittlich und darüber liegt überdurchschnittlich. Zum Beispiel sehen wir, dass LON 213 seiner 10-tägigen durchschnittlichen Handelsquote, ein bisschen überdurchschnittlich, und das Volumen der gehandelten Aktien war eine satte 446 seiner 3-Monats-Durchschnitt. Wenn diese Prozentsätze bestimmte Schwellen überschreiten, dann beginnt der Signalstärke-Buzz-Indikator links vom Start, allmählich zu füllen, um Ihre Aufmerksamkeit auf die Tatsache zu lenken, dass außergewöhnliche Aktivität auftritt. Je mehr Stäbe in der Indikator auffüllen, desto ungewöhnlicher ist die jeweilige Aktivität. Für die Förderung von Aktien, ein hohes Volumen Buzz mit einem niedrigen Trades Buzz gekoppelt ist sehr nützlich, um Sie weg zu Insider-Bewegung oder intelligente Geld oder Institutionen in Aktien auf die Erwartung von einigen günstigen Nachrichten oder die Entdeckung von gutem Wert durch ihre Forschungsteams, die Ist der Öffentlichkeit noch nicht bekannt. Es hilft Ihnen, früh auf einen möglichen großen Trend zu springen. Ungewöhnliches Volumen für einen sinkenden Anteil zeigt offensichtlich auf das Gegenteil, d. H. Die Insider, die von einer schlechten Nachricht über die Drähte oder Vorwissen über enttäuschende Ergebnisse, die noch angekündigt werden, oder Institutionen, die ihre Aktien verteilen, verteilen. Wenn es ein hohes Trades-Buzz gibt, dann ist dies ein Hinweis auf die allgemeine investierende öffentliche Klettern an Bord und die meisten Male ist eigentlich von einem niedrigen Volumen Buzz begleitet Es ist selten zu sehen, große Volumen und Handel summt zusammen 6. TREND METER Spalten X zu AA sind ein Meter Messung der bullish Preis-Aktion einer Aktie. Dies misst die Stärke der Aktienentwicklung von 0 bis 4 und nutzt den Aktienkurs im Verhältnis zu seinen 15-tägigen und 30-tägigen Gleitendurchschnitten. Die Spalte, die mit 15 markiert ist, zeigt ein grünes Häkchen an, wenn der Aktienkurs höher als der 15-Tage-Gleitender Durchschnitt ist und 2 Punkte zum Meter gibt. Die Spalte mit dem Tag 30 wird ein grünes Häkchen zeigen, wenn die Aktie über ihren 30-Tage-Gleitender Durchschnitt für einen zusätzlichen Punkt gehandelt wird. Die Spalte, die mit X markiert ist, zeigt ein grünes Häkchen an, wenn der 15-Tage-Durchschnitt über dem 30-Tage-Durchschnitt liegt (durchschnittliche Frequenzweiche) und einen weiteren 1 Punkt zum Zählerstand geben. Die Spalte mit der Bezeichnung T zeigt die Gesamtsignalstärke von 0 bis 4, die aus den in den 15-, 30- und X-Spalten abgeleiteten Punkten gewonnen wurde. Je höher der Wert, desto stärker der bullische Trend der Aktie. Ein Wert von Null stellt wahrscheinlich einen Anteil an einem starken Rückgang dar. Recency Indikatoren: Sie werden beachten, einige Zellen mit einem gelben Ausrufezeichen oder ein rotes Kreuz gefüllt. Das gelbe Ausrufezeichen sagt Ihnen, dass die Überquerung innerhalb der letzten 3 Tage aufgetreten ist. Es ist sehr nützlich zu wissen, dass eine Aktie durch ihre 15 oder 30 Tage gleitenden Durchschnitt innerhalb der letzten 3 Tage gekreuzt, da dies bedeutet, dass Sie einen Trend früh fangen können. Wenn die X-Spalte ein Ausrufezeichen hat, sagt es Ihnen, dass der 15-tägige Durchschnitt durch den 30-tägigen gleitenden Durchschnitt vor mindestens 3 Tagen gekreuzt wurde. Wenn Sie nur eine Spalte filtern, um nur Ausrufezeichen zu sehen, werden alle Aktien der JSE aufgezeigt, die diese Aktion in den letzten 3 Tagen gerade durchgeführt haben. Ein rotes Kreuz bedeutet das Gegenteil zum Ausrufezeichen - es bedeutet, dass innerhalb der letzten 3 Tage ein Cross-Down aufgetreten ist (normalerweise ein bärisches Signal, während die Überkreuzungen bullische Signale sind.) Diese Indikatoren sind nützlich, wenn Sie an einer Aktie interessiert sind Versuchen, den Kauf zu kaufen. Nur kaufen, wenn es mindestens 1 bar Stärke auf dem Signal gibt Wie von diesem Schreiben, das ist gerade nach einem ganz Vorsprung durch die JSE, wenn Sie Filter-by-Farbe und wählen Sie volle Signalstärke, dies nur zeigt, 81 Aktien an Die JSE, oder knapp 20 der JSE-Auflistungen Eine weitere nützliche Funktion ist es, für bearish (signal0) Aktien in einem starken Bullenmarkt zu suchen, um Kandidaten zu identifizieren und nach starken (Signal3 oder 4) Aktien an einem Bärenmarkt oder einer Korrektur zu suchen Identifizieren potenzielle lange Kandidaten. 7. DONCHISCHE MESSGERÄTE Dies wird durch die Spalten AB und AC dargestellt und repräsentiert Aktien, die einem Donchian 60-Tage-Bullish-Breakout (Spalte AB-HI) unterzogen werden, und denen, die einen 20-tägigen Donchian-bearish-Ausfall (Spalte AC-LO) durchmachen. Eine grüne Fahne bedeutet, dass der heutige Preis, wie in dem Bericht dargestellt, tatsächlich das neue Hoch - oder Neuniveau darstellt, das die Donchian-Pause darstellt. Eine rote Fahne bedeutet, dass die Aktie 2 von der Pause entfernt ist, was impliziert, dass sie entweder eine Pause machen oder schon vor kurzem die Pause gemacht hat und seit der Pause etwas zurückgezogen hat. In beiden Fällen ist die Aktie bei oder in der Nähe eines 60-Tage-Hoch - oder 20-Tage-Tiefes gehandelt, was immer interessante Informationen ist. Donchian Trend-Folgende Theorie sagt, Sie sollten einen Anteil zu kaufen, wenn es neue Höhen macht und verkaufen einen Anteil, wenn es neue Tiefs macht. 8. FALLEN ANGELS (FA) Spalte AD (FA) ist eine Liste von Aktien, die einen jüngsten großen Rückgang erlebt haben und starke Anzeichen für eine frühzeitige Umkehrung anzeigen (Rebound). Für die aktuelle Einstellung für das System sind sie alle Handel Mindestens 10 unter ihrem Höhepunkt seit dem 15. April (die tatsächliche ist in Spalte AD). Je weiter sie von ihrem Gipfel handeln, desto besser ist die Chance, ein Schnäppchen zu holen, das wahrscheinlich stark rebound ist. Der Spitzen - und Minimalprozentsatzabfall, den das System in der Berechnung verwendet, wird mit den Marktbedingungen variieren, aber der Zweck des Systems ist es, den Markt für überverkaufte Aktien, die große Rückgänge erlebt haben, ständig zu putzen, sind aber jetzt erholt. Mehrere Merkmale der Aktienpreisaktion zeigen starke Anzeichen einer Umkehrung. Zum Beispiel sind sie auch Handel mindestens 2 von ihren letzten 10 Tage niedrig. Ihr 5-tägiger gleitender Durchschnitt ist größer als der 10-Tage-Gleitender Durchschnitt, was auf einen anhaltenden kurzfristigen Aufwärtstrend hindeutet. Additionally, the price of the day is greater than one of the previous two days, and the previous days price is greater than the minimum of the last 6 days. If there is a large correction underway (more than 10) then these shares are the Fallen Angels candidates with the obvious idea to find the biggest shares that fell the most, since our research (see Anatomy of a Crash ) shows these shares are likely to rebound the most. You are advised to examine these shares (after filtering out some of the illiquid ones which will be hard to trade or sell if you need to get out) with your own charting package to get a feel for the price curve and the opportunity. 9. SINCERITY INDEX amp TROUGH REVERSAL MARKERS Columns AE (SV) and AF (Sin) are associated with PowerStocks proprietary Sincerity Index shown in the column tagged Sin. It is a indication of a shares price-breadth and merely measures the number of back-to-back (consecutive) advancing days in the last two weeks of trading. It is a measure of conviction or sincerity in a shares upward price action. The value is high during powerful up-moves, and a value of zero represents a weak or vulnerable share. There is a blue histogram spark-chart in column AF representing the Sin for the share for the last 20 trading days. The number in the cell depicts the actual Sin score for the day. We can see that RESILIENT has posted 4 back-to-back advancing days in the last 2 weeks and that its Sin was steadily climbing - showing a powerful up-move in the making. If a share is rising, but the Sin is declining, then this is a sign of WEAKNESS entering the shares price action, a possible warning of a peak. If the share is rising but its Sin value is 0 or 1 then it means the rise is not underpinned with much conviction, rising one day then declining the very next day, slowly inching upwards as the advances slightly overcome the declines. Such a rise is VULNERABLE as it is not underpinned with any CONVICTION associated with back-to-back advances. Apart from being an excellent gauge for the power behind a shares rise, this indicator is excellent for detecting shares that are making high-confidence trough reversals. When a share has had a Sin reading of 0 or 1 for a protracted period and then suddenly the Sin rises by 3 points (from 0 to 3 or from 1 to 4) then this is a sign the correction is over and buyers are returning to share, propelling it upwards with conviction. It takes a lot for a share that was languishing to suddenly register 3 or 4 back-to-back advances. When this occurs, you will see a green encircled tick in the SV column, telling you this share appears to have made a trough reversal (V representing the bounce). Have a look at SPG in the above picture. This is a classic Sincerity Trough Reversal. You can see from the Sin histogram that SPGs Sin score was reading zero for quite some time (no blue bars on the left of the histogram.) You can see from SPGs history chart, which represents the last 40 days trading, that this was associated with a period of price decline. It is common for a share to be declining when it cannot muster up any back-back advancing days. But then one day, SPG registered a back-back advancing day, shown by a little blue vertical line in the Sin histogram, just under the 3. The reading stayed at 1 for a while (a classic sign of the share bottoming or forming a base for the trough) and then very recently, the Sin rose to 2 and then to 3 (the current reading) meaning buyers are flocking back to snap up the share which is now supposedly undervalued or showing value. The green tick tells us this would be a good time to take a punt if we are trading CFDs or buy on the dip if we were investors perhaps interested in this share. Incidentally, you can see from the FA tag that SPG is also a Fallen Angel having fell some 15 from its last peak. The screen-shot taken above is actually the resulting output of pressing the Sincere-V blue function button. This automated function will find all the shares on the JSE that have had their Sin languishing at 0 or 1 for a while and suddenly having risen to 3 or more. If you want to catch the trends early, focus on the shares with Sin readings of 3 or 4. If a share appears in this list with a Sin of 6 and above, then chances are the reversal occurred a few days back and you might be a bit late into the move (only of concern to short-term traders.) 10. PRICE HISTORY SPARK-LINE amp JAVA CHARTS Column AG shows the last 40-days of price history for each share on the JSE (we call it a spark-line chart). This is incredibly useful to get an at-a-glance view of a shares price history without having to open a charting package. You will notice that your mouse cursor turns to a hand when you hold it over the spark-chart. If you click on the chart when this happens, you are taken through to the Sharenet free Java Chart application where you can further inspect what is going on, as shown in the example below after clicking on SUPERGROUPs spark-line chart, after noticing that it appears to be making a trough reversal. You will notice that the Java Charts have the 15 and 30 days moving averages we use in the TREND METER, programmed into them already. If you look at SPGs TREND meter, you will see we were showing a green tick in the 15 column, meaning SPG was trading well above its 15-day average, but we had a yellow exclamation mark in the 30 column, alerting us to the fact that SPG has crossed up through its 30-day average within the last 3 days. Sure enough, you can confirm this event with the Java Chart above. If you are a cautious type, you may want to wait for a yellow exclamation mark to appear in the X column, when SPGs 15-day average crosses up through its 30-day average. If you watch JSW every time it is published, you will be alerted the day this happens If you are interested in trading or investing in SPG but want to wait for this event before committing yourself, you may elect to place SPG into the JSWMYSHARES portfolio file on your hard disk, tagging it as a watched share, so that you can simply filter column AM (MY SHARES) to show all your watched shares so you can look for when the required events occur. 11. SAFETY SCREENS The 5 columns from AH-AL depict various screens we maintain on the JSE for various proven investing strategies. Shares that belong to these screens normally have characteristics associated with a high probability of success from an investing perspective. If you click on the name of the screen, you are taken through to our website where we discuss the in-depth theory behind the relevant screens. These columns flag if the share belongs to a certain fundamental category. These fields are predominantly associated with SAFETY as inclusion in these categories significantly enhances a shares odds of success, based on well known international research, which our back and forward tests have validated for the JSE. Once per week, we run screens on the JSE to determine each shares inclusion in these categories. Piotroski The Piotroski screen gives a score from 1 (bad) to 9 (good) for the shares financial practices and standing over the last two reporting periods. If a cell is blank (as with REI) it is because there is some reason this score cannot be computed. Either the counter is new, just listed, does not post certain items needed by Piotroski (such as banks which dont post revenue figures for example) or has not posted two sets of results yet. Magic Formula Column AI will show a colored button if the share is a Magic Formula candidate: Green button. The share is in the top-5 of the screen on the TOP-50 universe Black button. The share is in the top-5 of the screen on the TOP-100 universe Yellow button. The share is ranked 6-10 in the screen on the TOP-50 universe Red button. The share is ranked 6-10 in the screen on the TOP-100 universe Green buttons are better than the yellow buttons. Black buttons are better than red buttons. You cant say that green buttons are better than black buttons or that yellow buttons are better than red buttons as this depends on your risk profile. But in general, for beginners at least, green button shares are kinder than black button shares merely because they are much larger counters. Similarly, yellow button shares used in a portfolio will produce less volatile results than a portfolio constructed of red button shares, but in the long run (if you can stomach the volatility) red buttons can produce better returns. If you like to follow our highly popular T40-MF-x 5-share portfolios we create each month and track in the SCOREBOARD page then stick to green button shares. ONeils CAN-SLIM Column AJ shows if the share is a rare CAN-SLIM candidate. These shares have shown consistent, accelerating EPS growth over the last 3 years and 6 reporting periods, but they themselves are categorized by a signal strength button as follows: 4 bars. Growths measured from current amp previous reporting periods were off positive bases 3 bars. Growth off most recent result was off positive base, previous period was off negative base 2 bars. Growth off most recent result was off negative base, previous period was off positive base 1 bars. Growths measured from most recent amp previous reporting periods were off negative bases So whilst all the CANSLIM candidates showed growth of more than 10 for their earnings-per-share figures reporting in the last two financial periods, we give more weighting to growth achieved off a positive base than off a negative base. Think of it - EPS growth rising from 10 to 20 is much more impressive than EPS growth rising from -10 to 10. Both are 100 improvements in the growth rates but one could argue it is easier to achieve improvement when coming off negative bases than positive ones CAN-SLIM shares showing 4 signal strength are the Blue Blood candidates - but they are very rare, as of todays writing there are only 4 such shares on the JSE TOP-40 amp TOP-100 Column AK will show a green button if the share belongs the FTSE JSE TOP-40 index (tracked by most ETFs and fund managers) and a red button identifies a share in the largest 100 shares on the JSE by market-capitalization. Beginners are recommended to keep their individual share dealings to the TOP-40 and non-beginners that are still inexperienced are advised to stick to the TOP-100 shares. Larger shares are less risky than smaller shares, but of course less risk implies, in general, less reward. OSHAUGHNESSY Column AL will show a button if the share belongs to the OShaughnessy Cornerstone Value strategy. This is a very good strategy for picking high-income shares that also show good capital growth. The buttons are colored as follows: Green. Ranked 1-5 by shareholder yield Orange: Ranked 6-10 by shareholder yield Red. Ranked 11-15 by shareholder yield Green is better than orange, which is better than red, which is better than nothing - at least as far as this strategy is concerned 12. PERSONAL PORTFOLIOS The last column, AM is tagged MY SHARES and is where you can keep track of up to three different personal share portfolios from within JSW. You enter these in the JSWMYSHARES file that you must place in the C:POWERSTOCKS folder, as shown below: 13. AUTOMATED FUNCTION BUTTONS We now discuss all the 30 automated function buttons we have designed into JSW to make it quick and easy for you to identify opportunities that match your risk profile and style of tradinginvesting. Just hover your mouse over a picture in JSW and if it turns into a hand, then you know you can click on it to execute an automated function to present a popular view on the market. Once you have done this, a description of the function will appear in a text box just to the right of the orange MyShares button, describing the characteristics of the shares you will be seeing in front of you. The first 8 are the Leaders functions, shown in green and red buttons. Leaders are defined by the top volume, top value, top activity and top market-cap respectively. Clicking on a green function button gives you the respective leaders that advanced and clicking on the red button gives you the leaders that declined for the day. All the leaders are defined as being in the top 95th-percentile of their respective category (i. e. Volume leaders are those shares that traded the top 5 most volume, or whose volume exceeded 95 of the rest of the JSE.) When the screen is completed, the list is shown sorted by price appreciation (or depreciation) for the day (1D) The 9th and 10th buttons TOP are the big hitters - they are shares that simultaneously qualify for ALL the leader positions, i. e. they were in the top volume, trades, value and market-cap categories for the day. This list is obviously much shorter than the previous ones that only look at one aspect of leadership. J211. INDUSTRIALS This orange button shows all the 26 JSE shares that form part of the J211-INDUSTRIALS sector that is tracked by the SATRIX-INDI ETF. It is a mix of various large cap shares from various of our JSE sub-sectors and is not to be confused with the Industrial goods amp Services sub-sector in the Watchlist column D. J200. TOP-40 This shows the 40 JSE shares that form part of the FTSE TOP-40 Index, tracked by the SATRIX-40 ETF and many TOPI warrants and ALSI futures contracts. Very useful if you are trading a product that tracks the TOP-40 and you want to know what shares were responsible for its rise or fall on any given day or even over the last 5 or 20 days. MyShares This button shows all your shares you configured into the JSWMYSHARES file that you stored in C:POWERSTOCKS folder. This offers a quick way to click one button and be presented with all your investment, trading and watchlist shares so that you can see at-a-glance exactly what happened with them for the day. Particularly useful for shares you are stalking and waiting for an exclamation mark to appear in one of the TREND columns or in the Sin-V column to signal a BUY. The picture below shows the remaining 19 function buttons to the right of the page: RESET After running a macro, you can reset the database and clear all the filters and sort fields created by the macro by clicking the bright red RESET function button. This just saves you having to manually unclear all the sorts and filters in the various columns yourself if you want to reveal all the shares again to run more complex screens not covered by the macros. You do not have to perform this task to run successive macros though, they do this automatically themselves when you activate them. VAL This is a different spin on the classic Piotroski investing strategy. Instead of using PriceBook as our measure of a undervalued or neglected share why dont we use PVM Clicking this button reveals shares that PVM considers bargain basement and that have Piotroski scores greater than 7. TrendBreak shows shares that have traded at least 100 times in the last 10 days, that have a full score for the TREND METER (very strong upward trend) and also made Donchian Breakouts. These are not flash-in-the-pan Donchian breakouts, these are shares that have been showing significant strength for a period (the only way to get a full TREND score) and finally culminated in a breakout. The final list is sorted by relative strength. Shorts shows shares that trade at least 6 times per day and that have ridiculously overpriced PVM valuations coupled with extremely weak financial standings as depicted by Piotroski scores less than 3. It is very risky buying these shares. Make sure none of these shares are in your portfolio Experienced traders may opt to take out short positions on these shares when the timing is right (when they make Donchian lows or red crosses start appearing in the TREND columns or when Sin starts declining rapidly, even as the share continues to climb.) Whilst traders can play these shares, they are not advised for long term investors (except if you plan to short). Broad Buying are shares that advanced for the day, and where the number of trades conducted for the day are at least 200 of the 10-day average (most of them should have a Trade Buzz). We also only include shares that have advanced in price over the last 5 days. We exclude illiquid shares, meaning at least 100 trades were made in the share in the last 10 days. Finally, we restrict the list to shares that have at least a TREND score of 1. The final list is sorted by relative strength. This screen always produces some interesting candidates, especially when you see shares in the final list with breakouts or trough reversal flags Volume Surge looks for shares where the volume traded for the day was at least 150 of the average volume taken over the last 3 months (some volume buzz apparent). It only includes shares that advanced for the day and that also showed a price increase over the last 5 trading days. The list is sorted by Volume Buzz. Good for detecting shares undergoing institutional buying or few large buyers. Generally speaking these shares have a high Volume Buzz and a low Activity Buzz. Illiquid shares are excluded. Turbo looks for shares that are Magic Formula AND OShaughnessey candidates, with Piotroski scores of 7 8 or 9. The idea is that these shares qualify as candidates for at least 3 strategies so they should have turbo-charged odds of success If you run this screen and dont see any yellow stars in the MY SHARES column then slap yourself on the wrist Bargains looks for liquid shares (at least 10 trades per day) that are over R1Bn in market-cap and that have a PVM of Cheap or Bargain Basement. It further only looks at shares that have at least a trend score of 1 and have at least moderate financial health depicted by a Piotroski score of gt 5. Fallen Angels are shares that are making a trough reversal after a large decline of at least 10. The list is sorted by Market-Capitalization. List size will vary by market conditions. In a strong bull or bear market the list will be very small, but at or near major troughs it will start growing. Useful to see in a major correction which shares are leading out of the trough into the next run-up. On the move are shares in the TOP-100 that went up in price over the last 1, 5 and 20 days and out-performed 80 of the JSE over the last month. Plummeting are shares of above-average market-cap that fell in price over the last 5 and 20 trading days, are showing no upward trend and fell in the bottom 20 of the JSE with regard to performance over the last month. The spark-line history charts of these shares should look terrible. In a strong upward move by the JSE it is always interesting to see the shares going counter-trend. Sincere-V is the most powerful function button. It identifies shares of any liquidity, that had a sincerity score of 0 or 1 for quite a while and then suddenly have had this score rising to 3 or 4. This normally signals the end of a decline and beginning of a new up-leg for the share. This is of course when traders want to climb into the share to ride the up-leg. The last function buttons to discuss are the PATTERN buttons shown below: Clicking on any of these will reveal all the shares whose 40-day price history has displayed a pattern similar to that shown on the button. The first button shows shares with a 40-day price history displaying a U or V shape. The 2nd button shows shares that went more or less sideways for 10-15 days and then went up in price. The last button shows shares that went up in price over the last 10-20 days and then went sideways (possible peak). A fair amount of programming goes into trying to pick out these patterns and we hope to add more over time but we are sure you will find these useful. Click on them and then observe the history spark-line charts of all the shares presented and smile as you see the patterns before you. Its not perfect and requires a lot of fuzzy logic in our algorithms but it is effective. 14. QUICK FILTERING amp SORTING TUTORIAL The automated functions we provide present lists of shares worth further inspection. You can further whittle down long lists by applying more filters before arriving at your shortlists. Also, you may want to develop your own routines to identify share candidates, rather than use our standard ones. Either way, it is important for you to learn how to do your own filtering within JSE. We will use the Liquidity indicator as an example to demonstrate filtering techniques and then perform a few examples of how to build your own screening routines. You can use the liquidity indicator to sort and filter in many different ways. The procedure is the same for the rest of the columns in the JSW sheet - just some menu items may change depending on the data. The diagram below shows what menu appears when you click your mouse cursor on the drop-down filter-box in cell R4. You can see some obvious options for sorting, but the filtering is actually the more useful function. Filtering hides all shares that dont fit the specified criteria and is therefore more suitable for whittling down a list to discover interesting share candidates. Option-1. Filter by color We have highlighted Filter by Color which reveals the various circles you can select in another menu that appears to the right. For example, selecting the half-filled in circle at the bottom of the list would restrict the list to only show shares that are moderately liquid This works for all the other columns that have icons (buttons, signal-strength and flags) and the appropriate icons will appear as options as demonstrated above. The downside with this method is that you can only select ONE icon. Option-2. Numbers filter Selecting this reveals a host of filtering options based on the underlying value in the cells, in this instance number of trades in 10 days. The GreaterLess Than. options are probably the most useful, but the AboveBelow average and Top 10 options are equally useful since you dont have to remember the ranges of the underlying values. Using the Top 10 option is very flexible, since clicking it reveals the box shown above on the right where you can select Top or Bottom and 10 can actually be anything from 0 to 100 and you can filter out the top-x items or even more useful, the top-x percent of items. Setting this to Top, 20 and Percent will only show those shares in the top 80th percentile of the column (in this case the top 20 of liquid shares.) Option-3. Check-list filter This is probably more useful for checking or un-checking text items such as JSE Sectors or individual share names, since the check-list is much smaller than that of individual numbers that might appear in numerical cells. However bear in mind the program only displays the universe of items that appear in the column and so quite often it can also be useful to use this to check off various numerical data as well. Most useful for the share names and sectors and for the SAFETY columns. In the example above for the Magic-Formula column, by un-checking the (Blanks) option you are instructing JSW to show you ALL the Magic Formula candidates. Alternatively, you could check only the 1s and 4s (and un-check all the others) to show you the TOP-5 Magic-Formula candidates in the TOP-50 and TOP-100 universes only (green and black buttons only) 15. EXAMPLE SCREENS Here we go through a few exercises to show how we built the automated functions. This is useful to demonstrate the power of complex filtering routines as well as show you how to build some of your own routines using the RECORD MACRO function in Excel. EXAMPLE-1. LIQUID BULLISH-TREND WITH BREAKOUTS If we filter the JSE by shares that have a full-score for their TREND (T in below image) then we have about 81 shares qualifying. If we further filter the list to only show shares with green flags in NEW HI, meaning they just made new highs, then the list plunges to only 27 shares Further filtering out the illiquid shares (those with a white circle in LIQ 10d meaning less than 100 trades in the last 10 days) reduces the list further to only 14 shares The list appears below (note the date - do not action any trades on this info) and is quite intriguing - it tells us a lot about the market (some columns excluded to allow for easier viewing) First, we see that Real Estate dominates the list. This could be an excellent early warning that the entire listed property sector is making a large trend move. Maybe time to invest in a PTXSPY ETF. The second thing to note is that most of these shares are on a high relative strength reading. The third thing to note is that there is a very large volume-buzz on DDT and OCT. With DDT there is definitely some institutional activity related to the buyout announcement. There is a activity buzz on FFA and MTN, SHP and PAP - indicative of broad-based buying (or broad selling, if an institution is loading up on a illiquid share and paying many willing sellers a premium to do so) EXAMPLE-2. VOLUMEACTIVITYVALUE LEADERS UPDN Various Leaders screens are very useful to show you what shares drove the market for the day. You want to know why the market went down or up, especially if they are big moves. Why Because they point you to trends and themes among the investing psychology allowing you to jump onto them or defend against them (if they are detrimental to your existing portfolio). They also give clues to institutional movement or general retail investor movement. The following Leaders screens are highly useful: Volume Leaders UPDOWN Value Leaders UPDOWN Activity Leaders UPDOWN (based on trades) Market-Cap Leaders UPDOWN (movement of the largest shares) Let us look at Volume Leaders UP as an example. Once you see how it is done it is very easy to do the exercise to perform the other leader screensfilters. First we filter the database with the top 5 of volume shares using the Numbers Filter--gtTop-10 on column-F Last Volume and setting it to 5 and Percent (see below) You can vary the level of the percentage (we use 5 to produce a list of about 15 shares, the higher the the more shares will be shown). The next thing is to filter out advances or declines depending if you are looking at UP or DOWN leaders. Assume we want to see UP leaders, to determine who is driving the market up with volume. Then simply filter column-A DIR to only show advances as shown below. You can either filter by color and select the green UP arrow or tick the selection box to only include cells with a value of 1. A value of 0 will only show unchanged shares and a value of -1 will only show declining shares. By the now you will see the list on your page is very small. It is showing the top 5 of the most active shares by volume that advanced in price. All that is required now is to sort the list by price change. You can do an ascending (largest to smallest) sort by 1-day price change on column-N and then you have your final Volume Leaders UP report as shown below (some columns not shown) To switch to a Volume Leaders DOWN report, simply change the filter on column-A DIR to only show declining shares (choose the red down arrow) and change the sort direction on column-N 1D CHG from smallest to largest and presto, you have your report (see below) Note that ACL was not only a down-volume leader but its 1 week relative strength is appalling meaning its been haemorrhaging all of last week - and in a big way since its actually down 6.4 for the week when the whole market has been up 5. It also has a activity buzz going on meaning widespread selling. Not a share we want to be going long on. You can perform the exact exercise on other leader characteristics other than volume, such as column-G of Trades or column-H ZAR Trade Value to get trade activity and value leaders UPDN respectively. 16. CONCLUSION JSW is an important step forward with us, and of course, with you. It puts more power into your hands, with more up-to-date information, and consolidates various powerful quantitative tools we used to publish in various different places on the web site under one umbrella where all the information can be seen together. Additionally the new automated screens allow you to search and identify candidates that reflect your own risk profile and investmenttrading style without having to wait for prompts from us all the time. For us, the most important capability JSW introduces is to put the power of VALUE, SAFETY and TIMING (VST) into your hands when identifying shares: VALUE. PVM and YIELD gives you a powerful valuation metric, to ensure you do not overpay for shares. SAFETY: The PIOTROSKI, CANSLIM, MAGIC FORMULA and OSHAUGHNESSY flags give you peace of mind that the share has characteristics normally associated with successful companies. TIMING: The TREND Meter, FA and Sin-V trough flags gives you important information on the price action of the share and if now is the right timing for a purchase or short-sale. Coupling VST with our general market timing signals, that give the ebb and flow of the general market and economic tides, significantly stacks the odds in your favour. WE SUGGEST YOU NOW PROGRESS TO TUTORIAL 1 BELOWOnline Trading Trade JSE equities via SharenetSecurities next generation online trading platform with unique features and the lowest industry commission at 0.3. Or take advantage of leveraged trading of global shares, indices and forex with SharenetCFDs at only 0.2 commission. click here for more info raquo Data Services Use our advanced tools and data services (choose between live, delayed and end of day) to give you insight into the market and your investments, and to help you develop and implement your trading strategies. 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